移动版

远方光电:并购维尔科技过会,开启检测识别大平台之路

发布时间:2016-09-14    研究机构:方正证券

事件描述:

远方光电公告并购维尔科技获证监会无条件通过,同时此前公司参股的红相科技8%股权按照11.6亿估值出售给金盾股份, 相比初始估值4.5亿增值157%。

点评:

(1)珠玉在前,检测识别大平台具有千亿级别大公司。

(2)远方光电自身在LED 光电检测领域成长为国内乃至世界屈指可数的行业龙头。

(3)维尔科技自身成长优质,16-18年承诺业绩6800万、8000万、9500万,完成无忧。

(4)远方光电15年开始进行一系列并购,我们认为公司对于外延并购已经形成自己的思路和方法,维尔并购成功后,未来有望继续向更多领域延伸;

(5)预计公司2016-2018年备考净利润分别为1.50亿、1.80亿、2.20亿元,如公司后续外延战略有新的推进,成为新的增长点。按照公司并购维尔科技后总股本2.87亿股,则公司2016-2018备考EPS 为0.52元、0.63元、0.77元,给予目标价30.00元。

风险提示:LED 检测行业增速放慢风险、公司后续外延并购的不确定性

申请时请注明股票名称