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计算机行业专题研究:新零售IT报告系列二,那些无人零售里的黑科技

时间:2017-07-10    机构:天风证券

三大黑科技助推“无人零售”迎来风口,巨头纷纷加速布局。

随着传统零售行业面临变革的需求日趋紧迫,无人零售店已成为热浪席卷全球。在亚马逊设立AmazonGo之后,各大电商及零售巨头布局包括阿里、娃哈哈、欧尚在内在2017年纷纷落地。根据产业调研,RFID、计算机视觉、重力感应技术、ESL(电子价签)是无人零售核心应用的黑科技无人零售成本结构优势巨大,有效解决商户和客户的关键痛点。

传统零售的成本压力主要来自于投资、租金和人工。相比之下,无人零售能够使这些方面得到有效改善。根据产业调研,剔除可变成本RFID,预计成本仅为传统便利店的四分之一。与此同时,无人收银将串行模式改变为并行模式,并能指导客户精准营销,大幅提升商家运营效率和客户体验(免去排队之忧)。我们看好,无人零售在中国的快速落地。

无人零售颠覆便利店千亿市场,看好未来三年年均50亿元IT投资新蓝海。

根据波士顿咨询公司数据,2016年中国便利店行业增速达13%,市场规模超1300亿元,开店数量及同店销售双双增长,区域格局明显,全国布局尚未出现。当前传统便利店转型迫切,无人便利店有望重新颠覆这一市场。IT投资层面,根据RFID、ESL、计算机视觉等模块加总计算,单店IT投入有望达到10万元。展望未来三年,根据相关规划,预计全国无人零售便利店数量有望达到16万。基于此,我们预计未来三年无人零售IT投资总和约为164亿元,对应年平均市场规模约为55亿元。

重点推荐无人零售的“卖水人”,新大陆、思创医惠、汇那科技。

根据测算,无人零售新增年均50亿元IT新蓝海,其中RFID成为最大的IT投入环节。RFID方面,重点推荐思创医惠、新大陆,建议关注远望谷;ESL方面,建议关注合力泰;计算机视觉方面,重点推荐汇纳科技、佳都科技,建议关注远方光电、神思电子、汉王科技等;智能POS方面,重点推荐新大陆,建议关注优博讯。重力传感器方面,重点推荐恩智浦风险提示:技术推进不及预期,行业竞争加剧。